【信息要闻点评】

1-2月规模以上工业企业利润同比增长10.2%。国家统计局公布数据显示，1-2月份，按可比口径计算，全国规模以上工业企业实现利润总额9140.6亿元，同比增长10.2%，2023年12月同比增长16.8%，2023年累计同比下跌2.3%。产成品库存同比2.4%，12月前值2.1%，2023年7月触底（1.6%）后在低位徘徊，截至目前连续4个月小幅回升。

点评：1-2月规上工业企业利润累计同比增长10.2%，受高基数影响低于去年12月的涨幅，但从量、价、利润率的角度看，1-2月企业盈利水平有所改善。1-2月规上工业增加值同比增长7%，增速较去年12月提高0.2个百分点，1-2月PPI累计同比下跌2.6%，跌幅较去年12月收窄0.1个百分点，量价均对利润起到支撑作用。1-2月营业收入利润率为4.7%，较2023年累计增速有所下滑，但同比增长了0.24个百分点，仍有改善。

第一财经：银行接入融资平台经营性债务查询权限。据第一财经报道，近期，央行征信系统上线了融资平台经营性债务查询权限。这一方面为商业银行“圈定”了受限新增债务的平台范围，也明确了鼓励参与经营性债务化解支持的主体，即名单内平台鼓励延期、降息等债务置换或重组支持，且风险自担，重点省份平台严控新增债务。

点评：继公开市场发债参照名单制管理后，近期银行接入融资平台经营性债务查询权限，显示地方政府一揽子化债举措正在陆续有序落地。当前，地方融资平台的名单制管理、市场化转型，依然是投资者关注的重要方向。今年两会经济主题记者会上，财政部部长蓝佛安重申分类推进融资平台改革转型的同时，首次明确提出持续压减融资平台数量。预计未来融资平台的数量将有所下降。

北京市调整离异购房限制政策。北京市住建委官网显示，关于夫妻离异3年内不得京内购房的《北京市住房和城乡建设委员会关于进一步完善商品住房限购政策的公告》文件已显示“废止”字样。经媒体致电核实，确认为3月27日当天废止。

点评：北京市关于“离异前不符合限购要求，离异后3年不得在京购房”的政策出台于2021年，主要是为了抑制楼市过热，打击投机需求。不过在房地产市场供求关系发生重大变化的背景下，放松楼市过热时期的一些特殊限制，有利于满足市场的真实需求，促进房地产市场的健康良性发展。

欧元区3月经济景气指数回升。欧元区3月经济景气指数96.3，预期96.2，前值95.4；工业景气指数-8.8，预期-9.5，前值-9.5；服务业景气指数6.3，预期7.7，前值6。

点评：随着通胀压力的缓解，以及欧洲央行年内降息概率的增加，制约欧元区经济增长的因素逐渐减弱，市场对欧元区未来的经济增长预期改善，包括消费者信心、经济景气指数、ZEW经济景气指数等领先指标均出现回升。不过目前来看，欧元区的制造业状况表现不佳，短期内仍将拖累经济表现，制造业回暖可能需要欧洲央行的货币政策实质转向。

澳大利亚2月通胀数据低于预期。周三公布的数据显示，澳大利亚今年2月CPI同比涨幅为3.4%，前值为3.4%，低于市场预期的3.5%。具体来看，2月CPI涨幅的主要贡献项是住房成本（4.6%）、食品饮料（3.6%）、酒精烟草（6.1%）和保险及金融服务（8.4%）。如果剔除燃油和食品等浮动较大的商品，2月核心CPI涨幅为3.9%，低于前值的4.1%，核心通胀同比增幅连续14个月回落。

点评：此前市场普遍预计，澳大利亚2月CPI可能较1月小幅回升，不过数据并未如期反弹，加之核心CPI连续14个月下降，市场对澳洲联储的降息预期升温，消息公布后，澳元对美元和人民币汇率均小幅走低。不过，澳洲联储在下一次议息会议（5月7日）转向的概率较低，根据隐含利率测算，目前市场预期澳洲联储最早的行动时间可能在8月。另外值得注意的是，虽然澳洲有着全世界最高的最低时薪，但澳洲工党政府认为，这并不足以应对通胀的上涨，因此在此前政府2023-24年度工资审查报告中，工党政府连续第三次建议提高最低薪资标准，以减轻高通胀下低收入群体的负担，这或成为CPI降温的阻力。

【市场行情】

利率市场

周三，央行开展了2500亿元7天逆回购操作，当日有30亿元逆回购到期，净投放2470亿元。

资金利率涨跌互现。其中，银行间隔夜回购利率较前一交易日下行1BP至1.88%，7天回购利率上行8BPs至2.41%，3个月SHIBOR持平在2.16%。

利率债收益率明显下行。其中，国债1年期收益率下行4BPs至1.75%，10年期下行3BPs至2.29%；国开债1年期下行3BPs至1.89%，10年期下行4BPs至2.41%。

信用债收益率小幅波动。其中，AAA级中短期票据1年期收益率持平在2.34%，3年期下行1BP至2.53%，5年期上行1BP至2.66%；AA+级1年期持平在2.44%，3年期下行1BP至2.67%，5年期上行1BP至2.84%。

点评：昨日央行公开市场净投放2470亿元，逆回购再放量驰援，资金供给无忧，资金利率涨跌互现。债市方面，昨日A股上证综指跌破3000点，明显走弱，股债跷跷板效应提振债市避险买盘，利率债收益率明显下行。

美债收益率曲线平坦化下行。周三，美国国债2年、5年、10年、30年期收益率分别较前一交易日下行2BPs、4BPs、4BPs、4BPs至4.54%、4.18%、4.20%、4.36%。（10-2）年期负利差走阔2BPs至-34BPs；（10年-3个月）期负利差走阔3BPs至-125BPs。

点评：市场预计美联储可能会容忍更高的通胀率，对美联储6月开始降息的预期升温。加之430亿美元7年期美债标售的中标利率为4.185%，低于发行前交易水平0.8BPs，显示需求强劲，带动二级市场美债收益率全线下行。

汇率市场

周三，人民币对美元中间价报7.0946，较前一交易日下调0.001%；

即期市场成交价收于7.2284，较前一交易日贬值0.12%；

离岸人民币对美元收于7.2569，较前一交易日贬值0.12%，与在岸人民币价差285个基点。

点评：周三，人民币对美元中间价较前一交易日调降3点，结束两连升。CNY高开36点，美元快速拉升施压人民币，CNY和CNH分别跌破7.22和7.25，离岸人民币资金利率随之收紧，同业隔夜拆借利率升至2022年4月7日以来新高。午盘过后，人民币波动降低，CNY最终收盘较前日跌90点。即期市场交易量较上个交易日减少14亿美元至324亿美元。

周三，美元指数上涨0.05%，收于104.348；

欧元对美元下跌0.04%，收于1.0826；

英镑对美元上涨0.10%，收于1.2638；

美元对日元下跌0.15%，收于151.32。

点评：周三，市场等待本周五即将公布的美国通胀数据，美元自身行情有限。美元指数篮子货币中，日元盘中触及1990年以来最弱水平，随后财务省表示公布了央行、金融厅和财务省将举行三方会谈的消息，加之财务大臣警告说当局将采取“果断措施”防止汇率过度波动，这一措辞与2022年实施实质性干预前的口径一致，市场普遍认为152可能是央行干预的心理点位，日元短线得到提振，小幅收涨。