【信息要闻点评】

美国上周初请以及续请失业金人数均增加。美国劳工部11月2日公布的数据显示，美国至10月28日当周初请失业金人数为21.7万人，预期21.0万人，前值21.0万人。初请失业金人数四周均值21万人，前值20.8万人。至10月21日当周续请失业金人数181.8万人，预期180.0万人，前值179.0万人。另一项数据显示，美国10月挑战者企业裁员人数同比增长8.8%，较上月58.2%的增幅明显下滑。

点评：美国上周初请失业金人数虽然小幅增加，但仍位于历史较低水平，以及10月挑战者裁员人数同比增速明显下滑，均显示美国劳动力市场依然强劲，企业裁员的意愿较低。不过续请失业金人数连续六周上升，也说明求职者寻找新工作的难度在不断加大，美国劳动力市场的紧张程度在缓慢缓解。

美国9月工厂订单环比连续第2个月增长。美国人口调查局11月2日发布的数据显示，美国9月工厂订单环比增长2.8%，预期增长2.3%，前值由增长1.2%下修至增长1.0%；扣除运输的工厂订单环比0.8%，预期0.8%，前值1.5%。

点评：美国9月工厂订单环比增速超出预期，较上月进一步回升，显示美国工业状况在三季度逐渐改善，这与美国三季度制造业PMI逐月改善的趋势一致。工业状况的改善可能主要归功于美国为促进制造业回流采取的一系列支持措施，但近期以汽车行业大罢工为代表的罢工运动，也加剧了美国制造业企业回流本土的担忧，10月制造业PMI再度下降也反映了这一影响。

日本政府计划推出总额超出17万亿日元的经济刺激计划。日本政府11月2日召开临时内阁会议，通过了一项包括减税在内的经济刺激计划，总额超过17万亿日元（约合1130亿美元），以应对国内通货膨胀等经济问题。日本首相岸田文雄称，为了给部分支出提供资金，政府将在本财年编制13.1万亿日元的追加预算，并且在纳入减税等措施后，经济刺激方案总规模约为17万亿日元。

点评：日本今年第二季度的经济数据显示，外需是经济增长的主要拉动因素，内需则在一定程度上拖累了经济增长。内需的疲软，很重要的一部分原因在于，日本的物价水平近两年开始迅速上涨，并且很快超过了居民的薪资增长速度。因此，日本政府希望通过加大补贴和减税来提高居民的实际收入水平，以带动内需的增长，但随着日本的长期通胀率逐渐靠近日本央行2%的目标水平，这种不可持续的刺激措施是否有效依然具有很大的不确定性。

【市场行情】

利率市场

周四，央行开展了1940亿元7天逆回购操作，当日有4240亿元逆回购到期，净回笼2300亿元。

资金利率大幅下行。其中，银行间隔夜、7天回购利率较前一交易日分别下行84BPs、58BPs至1.58%、2.05%，3个月SHIBOR上行1BP至2.43%。

利率债收益率全线下行。其中，国债1年期、10年期收益率分别下行4BPs、3BPs至2.22%、2.66%；国开债1年期、10年期收益率均下行2BPs至2.38%、2.71%。

信用债收益率全线下行。其中，AAA级中短期票据1年期、5年期收益率均下行1BP至2.68%、3.13%，3年期下行2BPs至2.88%；AA+级1年期、3年期收益率均下行2BPs至2.78%、3.10%，5年期下行1BP至3.46%。

点评：周四，央行公开市场操作净回笼2300亿元，但大行积极融出资金，推动资金利率大幅下行。其中，R001下行84BPs至1.58%，为9月6日来新低。债市方面，资金面宽松，加之同业存单一级发行利率下行且明显放量，推动债券收益率全线下行。其中，10年期国债收益率降至9月19日来新低；10年期国开债降至9月15日来新低。

美债收益率曲线大幅平坦化下行。周四，美国国债5年、10年、30年期收益率较前一交易日分别下行2BPs、10BPs、14BPs至4.65%、4.67%、4.82%，2年期收益率上行3BPs至4.98%。（10-2）年负利差走阔13BPs至-31BPs；（10年-3个月）负利差走阔7BPs至-87BPs。

点评：周四，英国央行暂停加息，投资者也押注美联储加息周期结束。加之美国10月28日当周初请失业金人数为21.7万人，创近两个月新高，高于预期和前值21万人；10月21日当周续请失业金人数为181.8万人，高于预期180万人和前值179万人。数据表明劳动力需求有降温迹象，推动美债收益率多下行。

欧洲债券收益率全线下行。周四，10年期英国国债收益率较前一交易日下行10BPs至4.39%。10年期德国国债下行5BPs至2.70%。10年期意大利国债下行11BPs至4.60%。10年期意德利差收窄6BPs至190BPs。

点评：周四，继美联储之后，英国央行连续第二次暂停加息，将关键利率维持在5.25%，市场对英国加息周期结束的预期升温，英债收益率大幅下行。在英债收益率下行带动下，欧元区国家债券收益率全线下行。

汇率市场

周四，人民币对美元中间价报7.1797，较前一交易日下调0.03%；

即期市场成交价收于7.3186，较前一交易日升值0.001%；

离岸人民币对美元收于7.3338，较前一交易日升值0.06%，与在岸人民币价差152个基点。

点评：周四，人民币对美元中间价较前一交易日调降19点，结束九连升，为10月以来最弱水平。CNY高开64点至7.3123，开盘后单边走弱，在7.3180一线横盘。午后重拾跌势，最低报7.3195，收盘几乎持平前日。境内外价差小幅收敛。即期市场交易量较上个交易日减少27亿美元至110亿美元。

周四，美元指数下跌0.71%，收于106.124；

欧元对美元上涨0.49%，收于1.0620；

英镑对美元上涨0.42%，收于1.2201；

美元对日元下跌0.34%，收于150.44。

点评：周四，市场继续消化美国已达利率峰值的预期，美元指数高位回落。非美货币普涨。英国央行宣布维持政策利率不变，符合预期，但排除了很快降息的可能性，英镑顺势升至逾一周新高。昨日有报道称日本央行可能于明年结束负利率，日元盘中短线走强，远离一年低位。

英国央行连续第二次维持政策利率不变。周四，英国央行货币政策委员会以6比3的投票结果决定维持政策利率在5.25%不变，英国央行还在会议纪要中表示，尽管没有加息，但利率需要在较长时间内保持在高位，以应对顽固的通胀压力。英国央行还下调了英国的经济增长预期：认为此前连续14次加息对经济的长期影响也将逐渐显现，预计到明年年中英国经济衰退的可能性为50%，英国GDP可能将连续四个季度零增长。

点评：继美联储之后，英国央行也连续第二次宣布维持政策利率不变。自2021年12月以来，英国央行经过连续14次的加息，将基准利率提高至5.25%的十五年高位。昨日虽为连续第二次暂停加息，但官方的表态依旧谨慎，尤其是强调货币政策可能需要在较长时间内保持限制性，若有证据表明通胀压力更加顽固，就需要进一步收紧货币政策。偏鹰的发言支撑了英镑表现，英镑盘中达到1.2225的逾一周新高，收盘涨幅收窄至1.2201。