要 点   

1、在非能源领域，中沙双方希望在“一带一路”倡议和“2030愿景”框架下，通过深化汽车工业、供应链、物流、海水淡化、基础设施、加工工业、采矿业、金融等领域合作。   

2、沙特“区域总部计划（RHQ）”制度虽未定型，但沙特政府在2023年1月6日宣布放宽RHQ制度对外国公司的限制。   

3、沙特王室在沙特拥有较大权力，沙特的招商政策会随王室的决定进行调整。   

正 文   

2023年3月28日，国家主席习近平同沙特王储兼首相穆罕默德通电话。在会谈中，中方表示愿同沙方一道，继续加强中沙关系。随着中国在中东影响力的不断扩大，中国企业在沙特的投资环境有望大幅改善。   

在此之前，沙特和伊朗两国代表在北京宣布结束自2016年以来的对立，恢复外交关系，同时恢复包经贸往来在内的合作协议（简称“北京和解”）。“北京和解”一方面彰显了中国在中东地区的影响力，另一方面也缓解了整个中东地区的地缘对立，这使得沙特有望在中东地区的经济合作中发挥更大的作用。“北京和解”也将为中国企业在沙特及中东地区投资提供更好的营商环境。   

一、中沙关系升级为中企带来新的投资机遇   

沙特是 20国集团（G20）中唯一的阿拉伯国家，是中东地区的最大经济体之一，也是国际能源领域具有主导地位的大国，在中东地区具有重要影响力。   

中沙两国于1990年建交，经过30多年的发展，于2022年12月8日签署全面战略伙伴关系协议，新时代的中沙关系不断提质、升级、换挡。   

根据《中华人民共和国和沙特阿拉伯王国联合声明》（2022年12月9日）[1]，能源领域成为双方共同关注的领域，双方表达了在沙特、中东地区其他国家、欧洲和非洲等进行共同投资能源项目的意愿。其中，中方着重希望在沙特投资石化产业。   

在非能源领域，中沙双方希望在中国建设“一带一路”倡议和沙特“2030愿景”框架下通过深化汽车工业、供应链、物流、海水淡化、基础设施、加工工业、采矿业、金融等领域合作。目前来看，中企在沙特有以下方面的投机机遇[2]：   

（1）中国企业将在沙特高新技术市场获得更多商业机会。沙特正在大力发展通信、数字经济、云计算、人工智能、航空航天等先进科技，中国在这些领域拥有显著优势。   

（2）在新能源汽车制造、供应链、交通物流等产业，中国企业拥有技术优势、施工能力和运营经验。   

（3）在水资源和农业领域，沙方欢迎中方私营部门同沙方私营部门开展直接合作。沙特希望在海水淡化厂、饮用水、输水管道、污水处理厂、水坝等领域向中国企业开放投资机会。   

此外，沙特希望吸引中方在农业领域、农业和食品产业进行投资。   

二、沙特营商环境的变化   

虽然沙特是产油大国，但为了实现更加可持续的发展方式，王储穆罕默德提出 “2030愿景”，希望能扭转对化石能源的依赖，促进经济多元化改革。目前，沙特也在出台政策吸引外国企业赴沙特投资。   

从2024年开始，沙特将实行“区域总部计划（RHQ）”制度，只有将地区总部设在沙特的外国企业,才有资格与沙政府机构签订合同。但是，为了获得“RHQ”执照，企业需要至少雇佣15名当地人作为全职员工，同时，还必须将人事和会计等岗位设置在沙特阿拉伯[3]。   

沙特的RHQ制度虽未定型，但沙特政府在2023年1月6日宣布放宽RHQ制度对外国公司的限制。外国企业在沙特以外的西亚或北非国家设有RHQ，即使该公司在“在沙特阿拉伯没有设立RHQ的企业”，也有望优先承建政府的公共事业项目[4]。   

为了促进民营公司发展，沙特从2023年1月19日开始实施新公司法。首先，在注册公司时，沙特新订立了“简易股份有限公司”条款(SJSC，第4条)。按照SJSC的规定，即使只有一个人也可以注册公司，确保了企业管理的灵活性。   

同时，沙特法律还放宽了对公司商业活动、公司解散或破产的限制。另外，为了促进商业公司的并购，新公司法还修改了有关企业合并、分割的规定，并允许简化资产处理流程，并引入了股票期权制度[5]。   

就沙特的投资成本而言，2022年沙特制造业劳动力成本在中东国家处于中等水平，物流价格也在疫情结束后恢复平价。[6]2022年，沙特电信公司(STC)和阿里巴巴的合作项目是该国去年接受的最大投资之一。[7]   

三、中企投资沙特需注意的风险   

中东地区是当今世界地缘政治最复杂的地方，虽然当前地区局势有所缓和，但未来还面临着极端主义带来的挑战。中资企业要多方面密切关注沙特及周边国家和地区的政经形势，以及大国冲突带来的影响，做好风险防控措施。   

沙特的社会文化环境与中国国内有较大差别，中国企业在投资时应注意中沙两国的差别，不能照搬国内的经营模式。赴沙特投资，中国企业应高度关注以下三类投资风险因素：   

一是招商政策变更风险。   

沙特王室在沙特拥有较大权力，因此沙特的招商政策会随王室的决定进行调整，中国企业需要着重注意沙特政府的动向。   

二是基础设施行业运营模式差异导致的风险。   

中企需要调研当地的工程承包模式、劳动环境和法律法规[8]。在工程造价方面，如果沙特采用典型的欧美模式外包工程，即承建方只负责施工，材料、设备和施工细节都会由欧美咨询工程管理公司管理，中国企业不能按照国内企业习惯的“交钥匙工程”报价。因为按照前者，工程成本不是完全由承包企业控制。而且，沙特本地企业普遍执行8小时工作制，根据沙特《劳动法》中午12点到14点不属于室外劳动时间。此外，由于宗教习惯，沙特员工需要在指定期间参加宗教活动，非穆斯林工人不能进入特定的宗教场所。   

三是电商投资领域需要关注当地宏观经济和物流业风险[9]。   

首先，沙特的经济支柱之一是石油，国际石油价格将直接影响消费者的消费能力，如果石油价格暴跌容易出现产品滞销和临时退货的现象；第二，由于地处沙漠，沙特普遍存在地址不清、门牌号复杂的情况，而且男主人不在家，穆斯林女性不便给陌生人开门，截至2021年，沙特快递包裹的妥投率平均低于70%；第三，由于沙特消费者倾向于货到付款，欠发达的物流也意味着企业在收款方面存在风险；第四，突发事件会极大冲击沙特物流，如中东地区经常由于地缘冲突导致航线停运。   

注释：   

1.http://world.people.com.cn/n1/2022/1209/c1002-32584356.html   

2.共建“一带一路”框架下的中国—沙特合作 丁 隆   

3.https://www3.nhk.or.jp/news/contents/ohabiz/articles/2022_1208.html   

4.https://www.jetro.go.jp/biznews/2023/01/48e93dd6b7a5ca89.html   

5.https://www.jetro.go.jp/biznews/2023/01/a7e048fd2c66e860.html   

6.https://www.jetro.go.jp/biznews/2023/03/37b3b072fcad2f4d.html   

7.https://www.jetro.go.jp/biznews/2022/12/d8fe71cd2c8e49af.html   

8.《中国中央企业印度尼西亚投资风险管控：基于印度尼西亚巨港轻轨与沙特阿拉伯麦加轻轨的双案例比较研究》 李晗 贺淑娟 朱金琪   

9.https://new.qq.com/rain/a/20210529A0BVDW00