东非地区投资指南

东非投资指南分析了吉布提、埃塞俄比亚、厄立特里亚、肯尼亚、塞舌尔、索马里、南苏丹、坦桑尼亚和乌干达等9国的投资情况。

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2021年10月12日更新

东非经济正在飞速发展，国内生产总值的年增长率正不断上升。2019年，该地区经济增长率约为5%。尽管受新冠疫情大流行影响，该地区预计在2021年仍将增长3%，到2022年则回升至5%。

尽管整个东非地区的经济发展不平衡，吉布提、埃塞俄比亚、肯尼亚、塞舌尔、坦桑尼亚和乌干达正在取得可喜的进展。而厄立特里亚、索马里和南苏丹仍然陷于贫困和冲突之中。

东非哪些经济体正在繁荣？

作为非洲增长最快的经济体之一，埃塞俄比亚的国内生产总值在过去十年中一直在增长，到2020年达到1080亿美元，比2019年增长12%，占非洲国内生产总值的4.6%，高于2019年的3.9%。2020年，尽管新冠疫情影响，由于建筑业和服务业的发展，增长仍在继续。2019年，国际货币基金组织批准了一项近30亿美元的计划，以支持埃塞俄比亚政府的本土经济改革方案，以解决宏观经济失衡问题，帮助经济增长。该国的重点是让私营部门的发展更加突出。

20多年来，埃塞俄比亚人口每年增长2%至3%，成为该国通货膨胀加剧的驱动因素之一。到2019年，通胀率达到15.8%，食品通胀严重，而在2013年至2016年间通胀率已降至10%以下。埃塞俄比亚经济协会《2020/21年埃塞俄比亚经济状况报告》指出：“在一个四分之一人口生活在贫困线以下的国家，两位数的通货膨胀给人民的生活带来巨大压力，特别是对工薪阶层和退休人口，他们的收入很少能应付通货膨胀率”。高通胀也提高了实际汇率，降低了出口的竞争力。为了打击这种情况，埃塞俄比亚中央银行于2021年采取了旨在遏制非法外汇交易和减少当地货币供应的措施。

埃塞俄比亚渴望保持进步势头，2018年7月与厄立特里亚签署和平协议，结束了对争议领土的战争。虽然从纸面上说，这项协议使两国都朝着正确的方向前进，但两国在开放边界和贸易渠道方面仍需要做大量工作。

乌干达的国内生产总值也在增长，到2020年达到374亿美元，其在非洲GDP中所占的份额也在提高。但是，该国通货膨胀一直不够稳定，部分原因是全球商品价格波动，农业和粮食占出口的大部分。

该国雄心勃勃，《乌干达2040年愿景》战略旨在“在30年内将乌干达社会从农业国家转变为一个现代化的繁荣国家"，石油储备可在这一转变中发挥重要作用。

世界银行指出，“油价下跌有利于乌干达的贸易平衡和实际增长，但也意味着乌干达石油部门投资计划面临的风险增加，预计到2024/25年，乌干达石油部门将开始生产和出口”。尽管缺乏资金，道达尔公司仍在2021年与乌干达和坦桑尼亚签署协议，为乌干达向国际市场出口原油，修建一条期待已久的投资达35亿美元的输油管道。如果该项目得以实施，乌干达的经济将因此受益。

《2020年非洲经济展望》报告指出，坦桑尼亚是世界上10个增长最快的经济体之一。过去五年来，该国国内生产总值一直以6%左右的速度增长。由于食品价格企稳，通胀率也在下降，到2020年降至3.3%。2020年，该国人均收入达到中低国家地位。坦桑尼亚2025年发展愿景旨在以国家和平、稳定和安全为基础，推动该国到2025年进一步成为中等收入国家。

南苏丹是一个相对年轻的国家，2011年才脱离苏丹实现独立，严重依赖石油来推动经济增长。然而，石油部门的腐败现象十分普遍。油价下跌和粮食不安全加剧，使南苏丹的通货膨胀率在2016年达到380%的新高。该国受到经济停滞和政治不稳定的困扰。2021年，国际货币基金组织同意向南苏丹政府提供1.742亿美元的经济稳定贷款，以帮助该国消除贫困。为了落实迄今收效甚微的2018年签署的和平协定并完成改革任务，南苏丹的大选被推迟到2023年。

自1997年以来，吉布提作为东非交通枢纽，国内生产总值逐年增长。世界上大约30%的航运通过邻近的巴布曼德布海峡前往苏伊士运河。随着全球贸易的继续回升，增长仍将继续。

索马里在过去30年左右的内战中一直受到经济和政治不稳定的困扰。索马里人均国内生产总值在东非最低，2020年仅为309.42美元。尽管贫穷，但人口增长率却一直是东非最高比率的国家之一（2020年为2.87%）。由于腐败盛行，该国往往使用美元进行交易，因为当地假币泛滥。该国正努力改变这种现状，并取得进展，建立了新的国家付款制度，以帮助提高透明度，促进贸易和投资。

塞舌尔是世界上最小的国家之一，严重依赖旅游业。由于人口少，其人均国内生产总值水平相对较高，2020年为11425美元，是东非地区最高的国家。然而，该国11.2亿美元的GDP在2020年仅占非洲GDP总量的0.05%。新冠疫情对旅游业的冲击对该国产生严重影响。2021年，该国外交和旅游部长西尔维斯特·拉德贡德在卡塔尔经济论坛上表示：“应对新冠疫情流行是一个巨大的挑战，经济仍然依赖于旅游业。我们现在正考虑实现经济多元化，转向渔业等其他领域。”

非洲经济将受益于非洲大陆自由贸易区协定，该协定将按参与国数目建立世界上最大的自由贸易区。在非洲联盟55个国家中，只有厄立特里亚没有签署这一协定。

东非哪些国家更适合外国直接投资？

在东非外国直接投资方面，肯尼亚处于领先地位。该国记录的外国直接投资项目数量在2015年达到峰值，达到96个。然而，在2016年，青年党武装分子发动恐怖袭击后，项目减少了58%，降至40个。自那时以来，肯尼亚的外国直接投资项目数量再次上升，2019年外国直接投资接近2015年的水平，吸引了95个外国直接投资项目，约占非洲外国直接投资项目总数的9%。2019年，肯尼亚的外国直接投资项目价值达到38.6亿美元，创历史新高。为了保持这种势头，肯尼亚于2019年推出了一项投资政策，计划到2030年将其公共和私人投资水平提高到至少占GDP的32%。2019年，外国直接投资项目总值约占肯尼亚国内生产总值的4%。

埃塞俄比亚的外国直接投资项目数量多年来一直处于波动当中。2019年，它在东非外国直接投资项目数量中名列第二，有32个外国直接投资项目记录在案。该国将外国直接投资视为其经济发展的驱动力，并在2020年出台了一项新法律，以帮助该国吸引外国投资。该法规定，所有部门都对外国直接投资开放，但有一些限制，有些部门可以进行联合投资（例如货运代理或航运），有些只向国内投资者开放（例如银行和保险），但这一变化仍受到广泛欢迎。为了帮助该国吸引外国直接投资，埃塞俄比亚投资委员会与非洲投资和增长伙伴关系项目合作，推出了基于网络的外国直接投资跟踪工具。

流入坦桑尼亚的外国直接投资在2011/12年达到顶峰，分别记录了44个和39个项目。自那时以来，该国一直未能达到这一水平。2015年约翰·庞贝·马古富利担任总统，导致对企业提出更严格的要求，征收更高的税率，变革迫在眉睫。2020年末，作为吸引投资措施的一部分，政府将其投资组合与贸易和工业分开。现任总统萨米亚·苏鲁胡·哈桑打算继续马古富利的建设，并计划审查投资法，发誓要消除拖延投资的官僚作风，加快发放工作许可证和经营证照。据世界银行称，坦桑尼亚的外国直接投资占国内生产总值的百分比低于低收入国家的平均水平，因此吸引外国直接投资对该国的发展至关重要。

传统上吉布提难以吸引外国投资者，2018年，该国开放了吉布提国际自由贸易区的第一阶段。作为中国“一带一路”计划的一部分，这个耗资35亿美元的项目占地4800公顷，耗资3.7亿美元、占地240公顷的初期项目包括四个产业集群：贸易和物流、出口加工、支持服务业和制造业的金融以及商业和免税商品零售。

近年来，流入乌干达的外国直接投资有所波动，但2019年外国直接投资项目数量达到11年来的最高水平，吸引了29个项目。同年，该国修订了1991年《投资法》，取消了对外国投资动物和农作物生产的限制，以及投资者获得奖励资格的投资门槛，以鼓励外来投资。

2015年至2020年期间，南苏丹只吸引了一个外国直接投资项目（2016年）。在2013年的高峰期，该国吸引了18个外国直接投资项目。南苏丹自2011年脱离苏丹，对石油的依赖，加上私营部门的疲软，该国目前正努力吸引外国投资者。

东非哪些国家更适合做生意？

根据透明国际的腐败感知指数，塞舌尔是东非腐败程度最低的国家，2020年得分为66分。全体人民都能用上电，上网率也比较高，而且网速还在提高。英特尔视讯在国际金融公司的支持下，将租赁沃达丰运营商服务公司正在建造的一条新电缆，以补充其现有系统。这将导致电信运营商的连接成本降低，并增加对固定宽带和移动数据服务的竞争。

肯尼亚近70%的人口有电力供应，远远高于东非50%的平均水平。然而，互联网的采用率相对较低。支付能力和上网仍然是该国投资的主要障碍，特别是在农村地区。肯尼亚的移动部门被征收了重税。2018年，移动行业的税收贡献是肯尼亚经济规模的2.2倍。该国希望到2030年实现宽带覆盖，但需要重新评估税收以确保负担得起。

在南苏丹创业只需要13天，这是东非最短的时间，尽管该国几乎每天都出现电力短缺。非洲开发银行承诺进行一系列能源升级，以改善南苏丹的人民生计，并恢复经济发展。第一个项目在经常停电的首都朱巴耗资3800万美元建设的市政升级配电系统。南苏丹的固定宽带订购量很低，使用互联网的人数也很低。此外，该国在腐败感知指数中与索马里并列东非最差，得分为12分。

厄立特里亚几乎不存在使用互联网。朝鲜是世界上审查最严密的国家之一，厄立特里亚与朝鲜一样审查之严排名靠前。2019年，在记者保护委员会（CPJ）针对受审查最多的国家的一份报告中，厄特名列榜首。2001年该国禁止所有独立媒体之后，厄立特里亚的记者仍然经常被监禁。社交媒体是极其难以访问的，并面临定期关闭，很少有人期望一个更自由的社会出现。

东非的宜居水平

塞舌尔是东非人力资源最发达的国家之一。2018年，启动了人力资源开发五年政策和战略，以支持其可持续发展战略。同年，在世界银行人力资本指数中，塞舌尔在整个非洲大陆的人力资本发展方面名列前茅。在157个被评估国家中，该国排名第43位。

埃塞俄比亚、肯尼亚、坦桑尼亚和乌干达在包括失业率在内的一系列宜居性措施上同样取得了类似进展，乌干达取得了最显著的进展，从2010年的3.61%下降到2019年的1.72%。2020年，世界银行批准了一项1.5亿美元的项目，使乌干达能够更多地接受更高质量的中等教育，该项目将使大约250万学生受益。

索马里衡量人力资本和生活质量的指标在所有指标上都达不到要求。索马里是东非失业率最高的国家，自1991年以来一直保持在12%至13%。该国处于工作年龄的人几乎没有就业希望，导致许多年轻人进入海盗或过着非法工作的生活。2012年，盗版给全球经济造成的成本估计超过60亿美元。索马里的贫困现象十分普遍，只有略多于半数（2017年为52.4%）的人口能够获得基本饮用水，在消除贫困方面进展甚微。

哪些东非国家正在绿化？

东非严重依赖化石燃料，但是该地区希望利用丰富的可再生能源资源来缓解该地区的能源贫困。

肯尼亚一直在向清洁能源过渡，是该地区能源最多样化的国家之一。随着肯尼亚经济和人口的增长，能源需求不断增加。这个国家的总统乌胡鲁·肯雅塔表示，其总电力供应的90%来自清洁能源，并设定了到2020年实现100%可再生的目标。

肯尼亚还承诺到2030年将温室气体排放量减少32%，同时承诺到2050年完全转向可再生能源。该国热衷于发展地热能源部门，目前只开采了10%的储量。

2016年，东非最大的太阳能发电厂在乌干达索罗蒂开始运行，这个10兆瓦设施由32680块光伏电池板组成，将为4万个家庭、学校和企业提供清洁、低碳、可持续的电力。此外，乌干达耗资17亿美元的卡鲁马水电站将降低17.5%的电价，使该国的电力价格更加实惠。

埃塞俄比亚拥有尼罗河贯穿全国的优势，因此它依赖水力发电。然而，干旱的威胁一直笼罩着整个国家，其400亿美元的投资路线图表明，它打算走绿色环保之路，成为能源出口国。这些项目包括16座水电站、24座风力发电场、17座蒸汽发电厂和14座太阳能发电厂。

东非的主要经济大国——埃塞俄比亚、肯尼亚、坦桑尼亚和乌干达——往往主导着该地区的外国直接投资情况，但观察塞舌尔旅游业在从新冠疫情流行时被迫中断，到逐渐恢复过来，以及如何使经济多样化，将很有趣味，而索马里、南苏丹和厄立特里亚等国仍有许多工作要做。

编译自《投资监测》网站