2022年11月，安永联合澳大利亚金融科技协会连续第七年发布《安永澳大利亚金融科技行业调查报告2022》，该报告发现，澳大利亚金融科技行业仍处于增长模式，但却面临着日益脆弱的市场环境。 

概览 

► 澳大利亚的金融科技行业继续成熟，付费客户增多，实现盈利和创收的企业数量增加。 

► 但是，随着融资领域出现裂缝，金融科技公司需要更长的现金流跑道和令人信服的可持续增长叙述来获得资金。 

► 为了使这一重要的增长行业保持正轨，整个生态系统必须团结起来，同时需要政府援助来维持增长和吸引投资者。 

澳大利亚金融科技协会（FinTech Australia）继续与安永（澳大利亚）成功合作，开展这项重要的调查研究。2022年联合发布的调查报告是此系列报告发布的第七期，每年度该普查报告仍然是唯一一份对澳大利亚金融科技行业进行详尽分析且有行业支持的报告，提供了关于金融科技行业日益成熟的详细信息。 

尽管经济环境充满挑战和不确定性，但过去12个月，澳大利亚金融技术行业继续保持稳定增长并逐步成熟。 

金融科技公司并非昙花一现。今年的调查报告发现，近五分之四（78%）的受访金融科技公司处于创收阶段，高于2021年的70%。最有可能实现创收的公司无疑是规模更大、更成熟的金融科技公司。受访企业中，88%的金融科技公司经营三年以上，83%经营两年以上，且都处于创收阶段。 

实现创收的金融科技公司付费客户数量继续逐年增长，45%的受访公司表示其付费客户数量超过500位，高于2021年的41%。 

金融科技公司实现盈利的比例仍然稳定在较高水平：2022年为30%，2021为29%，2020年为20%。这是一个积极的迹象，表明该行业正在利用其灵活的数字基础设施，在成本激增的情况下保持利润率。 

尽管存在逆风，但我们看到更多的金融科技公司实现创收并且盈利能力得以维持。随着投资者更多地关注盈利能力，而不是2021年“不惜一切代价实现增长”的方式，这预示着澳大利亚金融科技行业将经受住未来的风暴。澳大利亚最大的金融科技领域仍然是支付、钱包和供应链，其次是贷款、商业工具、财富和投资，以及数据分析/信息管理。 

也就是说，涉及财富和投资的金融科技公司的比例虽然仍相对较小，但在去年增加了7%（为24%，而2021年为17%）。随着智能投顾、小额投资、加密货币、消费者数据权（CDR）和环境、社会责任和公司治理（ESG）投资的兴起，我们预计财富科技（wealthtech）将越来越多地应用于澳大利亚金融顾问和消费者中。值得注意的是，在2022财年上半年的29宗澳大利亚金融科技种子轮交易中，财富科技占了5宗。 

融资环境中的警示信号 

随着投资者越来越了解金融科技的重要性和潜力，行业的融资继续稳步增长，并且该行业正朝着更加成熟和替代融资策略发展。然而，融资环境正在发生变化。 

2021年，随着财政和货币刺激措施推动需求并为市场提供流动性，获得资金的机会增加。投资者知道，随着疫情促进商业数字化，并推动更多消费者使用数字解决方案，金融科技创新的环境已经准备就绪。 

今年，对金融科技创始人和投资者的定性访谈表明，投资者正在重新评估市场，事实证明，他们更不愿提供融资，尤其是更大规模的融资。尽职调查延长、估值下降、对正现金流的需求增加以及投资者可用资本的减少，限制了一些金融科技公司的扩张计划。 

融资自去年以来没有增长，45%的受访企业迄今为止已融资超过1,000万澳元，与2021的比例44%基本一致。支付、钱包和供应链金融科技公司最为成功，该细分市场中有21%的企业融资超过1亿澳元，而行业平均水平为13%。除创始人资金（54%）外，融资主要来自风险投资人（33%）、天使投资人（32%）和战略机构投资者（29%）。 

然而，对创始人资金的依赖在减弱，对替代资金（包括政府补助）的兴趣和使用在增加。受访金融科技公司中，有超过一半（54%）表示使用创始人的私人资金，而在之前的调查中，这一比例高达75%。五分之一的受访企业将政府补助（包括研发税收优惠）作为资金来源，突显出研发税收优惠作为资本在促进增长方面的重要性。 

在过去12个月中，越来越多的金融科技公司（29%，2021为18%）未能达到其融资预期。此外，超过融资要求的比例略有下降（为17%，2021年为21%）。定性访谈显示，较新的初创企业通过融资以实现快速增长的远景愈发具有挑战性。然而，早期的金融科技如果能够展示出可盈利增长，它们仍将获得回报。拥有更长跑道和清晰盈利途径的金融科技公司也在持续吸引资金。

 

正如预期，上一轮融资时的企业估值大相径庭。大多数（64%）的估值在5,000万澳元或以下，29%在5,010万至10亿澳元之间，7%在10亿澳元以上。一些业内人士认为，估值泡沫已经或即将破灭，为并购或首次公开募股（IPO）的急剧上升以及一轮快速的行业整合创造了条件。 

安永近期发布的2022年第三季度全球IPO趋势报告支持这一观点。2022年截至目前，亚太地区的交易数量同比下降25%，交易规模同比下降22%。随着企业评估其2023年的融资方案，预计市场条件将更为有利，并购活动依然强劲。一旦市场不确定性与波动性减退，期待已久的超大型IPO重新启动，加上上市后回报有所改善，可能会吸引并购热潮，尽管估值低于2021的高点。 

对国际扩张计划的信心下降 

与去年相比，虽然本地金融科技公司从海外创收的比例保持稳定（40%），但关于澳大利亚在全球金融科技领域的竞争力，本土公司的信心有所减弱。认为澳大利亚金融科技公司具有国际竞争力的受访企业比例从2021年的80%降至69%，使该行业的信心几乎回到了2019年的水平。认为澳大利亚金融科技公司能够超越国际金融科技公司的信心也从2021年的67%降至57%。 

然而，本土企业的看法与海外投资者和金融科技公司的坊间证据形成鲜明对比，对他们来说，澳大利亚的金融科技行业和市场机会仍然极具吸引力和竞争力。从海外投资者和全球金融科技前景来看，澳大利亚拥有深厚的人才储备、成熟且创新的金融和消费者市场，以及不断发展的监管环境，因此相对而言，澳大利亚具备发展具有全球规模潜力的创新金融科技企业的良好条件。 

今年的调查报告显示，金融科技公司本质上是出口者，从一开始就为全球市场创造产品和解决方案。根据今年的数据，在海外创收的澳大利亚金融科技公司中，43%的公司一半以上的收入来自海外销售。 

对于计划在未来三年内进行海外扩张的金融科技公司来说，美国、英国和新西兰仍然是最具吸引力的前三大市场。去年，新西兰是未来一年扩张的首要国际目的地，因为金融科技公司在疫情挑战期间寻求更靠近本土的扩张。然而，与前几年一致，在未来三年的扩张方面，新西兰现在又回到了与美国和英国基本持平的地位。新加坡仍然是一个有吸引力的市场，这可能是由于澳贸委（Austrade）为促进贸易流动和准入而将重点放在金融科技领域的“创客登陆计划”（Landing Pads Program），这证明了政府的投资和激励措施可以产生倍增效应并提振信心。 

未来 3 年国际扩张的主要市场 

2022年，加拿大再次位列目标市场在前五名，与饱和的美国市场相比，金融科技公司开始将目光触及更大的范围。与每个州都有其法规和牌照的美国不同，加拿大成熟的竞争对手更少，被视为位置近但却具备更友好的创业环境。 

吸引和留住人才仍然是首要任务 

85%的受访企业表示，吸引和留住澳大利亚本地员工仍然是一项挑战。与2021年一致，整个行业最稀缺的人才领域是工程/软件（66%）、数据工程师/数据科学家（40%）、产品管理（29%）和销售（29%）。有趣的是，最难填补的职位是中/高级职位。 

受访企业表示，吸引和留住人才的三大挑战或阻碍因素是员工工资上涨（66%）、获得本地有经验的员工（58%）和来自大型科技公司的竞争（52%）。吸引和留住人才的挑战并非金融科技公司独有的现象，这是全球各行业和地区面临的首要挑战，其中高周期性的科技行业尤其受到影响。 

金融科技公司意识到，科技人才对股权或薪酬不太感兴趣，而更看重公司能给他们的经验。在这一点上，混合工作模式很流行，89%的金融科技公司选择这种模式。绝大多数（87%）的金融科技公司都有实际的办公地点，但只有8%的公司支持纯办公室工作。 

一些受访公司也务实地表示，在可能的行业整合之后，人才将分散到在经济衰退中幸存下来的企业中，从而暂时缓解人才危机。超强劲的就业市场可能已经趋于平稳，职位空缺数量开始稳定。 

生态系统应该如何应对？ 

随着澳大利亚努力避免经济衰退，金融科技公司将在以创新为主导的复苏中发挥重要作用，这是释放本地和全球经济价值的关键因素。但为了帮助该行业保持活力并发挥其潜力，生态系统的每一部分都需要发挥其作用。这包括： 

1政府和监管部门支持改变游戏规则 

为了帮助金融科技行业蓬勃发展，受访公司认为新的联邦政府应该注重通过激励措施为创始人和创业者提供更大的支持（43%），支持更多的投资资本流动（37%），并为澳大利亚的研发和商业化提供更大的税收优惠和补助（36%）。当被问及他们认为哪些具体举措最有助于发展和支持金融科技行业时，最普遍的建议是： 

► 让初创企业更容易获得研发税收优惠 

► 有更多的非稀释性激励措施，如税收优惠、优惠贷款或补助 

► 降低新员工的工资税，以帮助对抗大型科技公司以超高或无上限薪水吸引人才的方式 

► 降低澳大利亚知识产权/技术/专利收入的税率 

► 为金融科技公司与大学和公共资助研究机构的合作提供税收支持 

研发税收优惠政策仍然是许多金融科技公司的生命线，并日益成为关键的资金杠杆。一些创始人表示，在过去一年中，它对于避免裁员和加快金融科技研发以保持稳定状态、降低资金消耗速度或促进增长至关重要。 

与2021年的调查结果类似，一半（51%）的受访金融科技公司已经成功申请了研发税收优惠，或者正在申请中。在调查截止时，43%的企业在过去两年里申请成功，并且当时还有7个月的时间来递交2022财年的研发税收优惠申报。同样，与2021年的结果一致，受访企业表示研发税收优惠措施提高了其业务的可持续性或增长（79%），影响了组织在澳大利亚进行研发的决定（77%），并鼓励在本土运营（72%）。 

然而，64%的受访企业表示他们对理解激励措施的资质标准没有信心或者只是一点信心。鉴于这一生产力杠杆的重要性，政府应继续改善利益相关者的参与、沟通和指导。在软件研发方面尤其如此，尽管2022年发布了新的《澳大利亚工业软件指南》（Ausindustry software guidance），但57%的受访企业希望进一步明确。金融科技公司还表示，与合作伙伴合作有助于简化申请流程并避免潜在风险。 

2现在是重整旗鼓的时候了 

个别金融科技公司可以通过以下方式提高融资成功率： 

► 重新投资生态系统——成功的金融科技公司正在组建自己的风险投资基金，与处于早期阶段的高潜力初创企业合作。这应该成为行业的普遍做法，领导者利用自身的经验来帮助他人取得成功。 

► 关注ESG以增加融资渠道——鉴于投资者的尽职调查将越来越多地包括ESG问题，我们预计将看到整个金融科技行业对ESG的关注度有所上升。目前，只有30%的受访金融科技公司衡量其业务的可持续性或碳足迹，19%的受访公司有可持续发展目标，只有27%的公司实施了一些可持续的商业实践。在没有可持续发展目标或实践的金融科技公司中，30%的公司目前无意建立这些目标或实践，但很快他们就没有选择了。随着ESG重要性的提高，以及投资者、股东和消费者的强烈期望，该行业需要认真制定稳健、可信和可衡量的可持续发展战略。 

► 强调可扩展的增长和盈利能力——金融科技公司在参与资本或并购市场时，必须确保其技术和运营具有可扩展的空间，并且战略目标是实现可持续的本地和国际增长，而不是仅关注增长。 

3扩大人才储备的机会 

► 重视多样性、平等性和包容性（DE&I）——金融科技行业继续在DE&I方面挣扎，其人才来自两个传统上以男性为主的行业：金融和科技。虽然文化和语言多样性（CALD）在澳大利亚金融科技劳动力中的比例正在增加，但仍然较低，平均28%的员工为CALD，而2021年为25%。女性在行业的参与度保持稳定，但在所有层面上都很低：在行业内为34%（2021年为35%），在领导层为28%（2021年为26%），创始人为女性的比例是28%（2021年为24%），顾问委员会成员25%是女性（2021年为23%）。然而，我们预计，通过澳大利亚更具包容性的工作环境，以及有针对性的人才和移民途径，多元化的比例将会增加。这将有助于行业的蓬勃发展，促进获得更多人才。 

在企业成长的每个阶段，多样性都应该是必不可少的。更好的数据、衡量和报告差异是改善CALD平等的一大步。我们还看到有针对性的投资有所改善，以改变政府资金、私人资本，特别是风险投资和天使投资以及教育的现状。但还有很多的工作可以做。 

► 考虑新的途径——金融科技行业需要技能渠道，以帮助向澳大利亚和在澳大利亚境内转移、保留和吸引人才。一些金融科技公司已经在寻找临时内包或合同工来填补他们超越地域界限的人才缺口。改善技术移民途径也有助于将移民与当前和未来的工作机会联系起来。 

4行业内外的合力 

最后，金融科技公司须在行业内外合力共赢。这是关于金融科技公司如何与银行和其他现有机构以及其他科技公司合作，将核心产品推向非金融市场。这也是金融科技公司如何相互合作的问题。 

澳大利亚是全球较成熟的市场之一，消费者和企业都直接或通过银行采用金融科技产品和服务。金融科技是金融服务发展的关键组成部分，因为金融科技创新使打破传统价值链并创建新的商业模式成为可能。合作机会包括： 

► 新老合作——新进入市场的金融科技公司可以与较成熟的金融科技企业合作，这些成熟企业可能已与银行建立联系，以加深与共同客户的关系和相关性。 

► 跨境合作——金融科技公司可以通过与海外金融科技公司合作，提供免费产品和服务，拓宽客户获取渠道，加快产品上市时间，从而加速其国际扩张计划。 

协作对保持金融科技增长势头至关重要 

澳大利亚充满活力的金融科技生态系统已显示出快速增长并取得了国际成功。在上一轮融资中，大多数（64%）本地金融科技公司的估值在5,000万澳元或以下，29%在5,010万至10亿澳元之间，7%在10亿澳元以上。澳大利亚在全球金融科技排名已经上升到亚太地区第二位，世界第六位。澳大利亚金融科技行业的影响从未如此清晰，监管机构和政府积极关注该行业对澳大利亚的创新、竞争、就业和增长以及国际出口的影响。 

但是，随着投资者越来越规避风险，获取人才的渠道变得更加紧张，而且面对日益增长的宏观经济和市场不确定性，行业将需要支持以保持竞争力并推动可持续增长。 

政府和监管机构可以发挥乘数效用，包括开放现有补助的获取渠道，以及与行业协商制定针对投资者和企业的激励措施。金融科技公司本身也可以通过相互之间和跨行业的合作、继续投资金融科技生态系统、加强其ESG能力、确保技术和运营的可扩展性、规划国际增长以及通过考虑多样化和其他招聘战略来储备人才，以提高行业韧性和可持续增长。 

结语 

今年的调查报告发现，澳大利亚金融科技行业已做好准备，实现稳步增长并日益成熟，可以应对即将到来的挑战。金融科技公司正面临着资本和人才获取渠道的收紧。但通过生态系统合作和政府支持，他们可以继续推动澳大利亚的创新、竞争、就业和增长。 

安永往年金融科技行业调查报告回顾 

希望我们的简报提供的信息对您有帮助，能引发更多思考。如果您想了解更多详情或有任何问题，请与我们中国业务部的成员联系。 

本材料是为提供一般信息的用途编制，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。 

联系我们 

安永大洋洲区中国业务部联系人